“巴菲特指数”，即股票总市值对GDP的比值。

#概念

定义

“巴菲特指数”，即股票总市值对GDP的比值。

作用

  • 主要用于衡量当前金融市场是否合理反映基本面，巴菲特认为指数在75%~90%为合理区间，超过120%则表示股市遭到高估。如果股票总市值对比GDP过高，则市场的泡沫风险越大。

实际应用

从历史上看，“巴菲特指数”曾三次成功预警股市泡沫风险。

  • 2000 年互联网泡沫破裂前，该指数高达 146%
  • 2008 年金融危机前该指数也曾高达 137%
  • 2021年2月份股市暴跌前该指数高达158%

公式

巴菲特指数 = 股票总市值 / GDP总值

#中国巴菲特指数

孙庆瑞

  • “我观察是否出现拐点的第一个点是，看未来流动性从宽松到紧缩的过程什么时候出现。第二个点是看总市值跟一些经济指标的比值，是不是已经高到不可容忍的地步。。。。。2000 年互联网泡沫的时候，美国的股市跟 GDP 的比例到达最高水平，是 1.7，中国目前 60 多万亿的 GDP，60 多万亿的市值，差不多 1：1 的水平。”

出处：孙庆瑞, 在2015年06月25日与邱国鹭的交流中所提及

数据源

动态图